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保险基金要更多向细分领域做资产配置

2019-02-27 11:22:41 分类:保险知识    

“2018投资策略会——时?机?方向”4月20日在北京举行,华泰资产管理有限责任公司副总经理高峰在会上发表演讲时谈到,资产管理行业要回归本源,做好支持服务实体经济的事情,寻求比较规范长远可持续性的发展。

高峰认为,目前大家提及资管新规,他感觉彷徨恐慌的成分大过积极向好的成分。从整个保险行业说,应该更加自信才行。

在他看来,保险资金首先要回归本源,现在负债端发生变化,从过去储蓄到现在高现金下的保单向保障增加,保险行业一定要沿着这个主线做。

还有发挥保险资金的主配优势,不要去跟商业银行做一些中短期,要加强刚兑,发展多管理人形式。

此外,保险基金要更多倾向于细分领域做资产配置,除了母基金方式,还要更多以专业化子基金方式呈现。

以下为发言实录:

高峰:谢谢主办方对我们的这次邀请,我来自华泰保险,也谢谢在座的各位,大家花宝贵的时间来一起交流提供。我比较同意刚才几位嘉宾的演讲,尤其杨总对新规,对债券市场的意见我也非常认同,我认为短期肯定没有冲击,但是中长期是资产配置之道。现在看中央,习大大的三个重点任务来说,不管是防范金融风险,污染防治还是精准扶贫,没有一个是拉动GDP,提高投资收益。所以我自己也认为,我们资产管理行业应该在这个试点上还是要回归本原,做好支持服务实体经济的事情,在一个比较规范、长远、可持续发展的方面,来各自发展。

我想讲两部分。现在大家讲到资管新规,其实都会有各种各样的一些不同感受,我自己总觉得好像彷徨的成分和恐慌的成分大过一种积极向好的成分,但我们也在思考,作为保险行业其实从监管上来说,这几年有一些情况或者问题,我认为从整个保险行业的发展来说,我们还是没有一个自信。刚才华总也讲到,要成立银行的资产管理公司,包括其实信托公司本身就是一个资产管理,但是它是一个前提,以大的商业发作为框架。但是其实我觉得这个资管已经在做了,而且银行业其实也是最早的这种公开债券市场。其实保险虽然也有一些自身的问题,比如说盲目去看我们的一些产品过渡到财富或者是储蓄端,再去获取回报,但是总量来说是好的。让我们回想起来保险行业资产管理公司设立也是在这样的大背景下,1995年是比较乱的投资市场,有买房的,有借贷房的,有炒股票的,什么都有。但是后来保险法出台之后进行了规范,也进行了收纳,三年之后才开始逐渐面向市场。

那个时候我们也想成立分红,所以也就是在2002年,在收的情况下我们回放,进入到市场化、专业化。我认为保险资产管理的探索,在这个环境下走过一圈,走到今天20年。我们看了看外贸信托行业发布的报告,回顾三十年的历史,对我们也有启发,其实它都是一轮一轮走过来。经过这三个“化”,对保险行业整体不管是两轮驱动的投资收益,还是我们的利润,以及服务客户的宗旨,现在保险不仅仅从保险保障,也从融资、投资,从几个领域来服务,包括对个人的财富管理,其实保险都是一个非常重要的领域,尤其我们的收入固定之后,开始重视保险。我不知道在座的各位,我这几年开始买保单,可能销售也有不好的地方,忽悠的成分多一点,但是如果有机会可以把保险配置在自己的资产当中去,我觉得还是很不错的。

回到大会给我们的主题,现在的保险资产配置,有这么几个看法,第一作为保险资金还是要回归保险本原,现在负债端发生了变化,从过去的储蓄到现在高现金下的保单向保障去来增加,所以我觉得保险行业一定要沿着这个主线去做,这是第一点。

第二点,发挥保险资金的主配优势,中长期的资金来自于社保,这些都是保险资金的特点,应该发挥保险资金的特点做工作。别去跟商业银行一些中短期,或者是中期、短期进行过渡,我觉得也没有必要。当然我们要加强刚兑,受托人也是一个重要的决策,不管是公募基金还是私募基金,现在也步入到多管理人形式,来管理这个行业。所以我觉得这是全面风险管理和多资产感觉人的匹配。

最后一个部分还是要对第三方市场,银行资管公司成立以后只管自己的理财资金,他没有必要做资产端,既然是一个公司,一定意味着它是面向市场,所以我觉得要扩大我们的第三方资产管理规模,能够带动我们自有的资产管理,以及带动我们的市场化,这是我想讲的第四部分。

再有就是还是要探索一个,比如现在保险业基金更多地是倾向于细致化,也就是细分领域去做资产配置。比如房地产基础设施的领域,天然气管道的领域等等。我觉得以后除了母基金的方式,再就是比较专业化的子基金,这方面我们也有专业的储备,比如养老、健康,这跟自己的主业相关,甚至包括房贷、车贷。

最后是人才市场化。其实大部分我们国家的人员培养的银行有很多的专业活动,伴随着人才管理的主线,包括市场化的竞争格局出现之后,人才非常重要。谢谢。

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